話你知﹕夏普比率及Beta系數 - 20160914 - 報章內容 財經 - 明報財經網

話你知﹕夏普比率及Beta系數

文章日期:2016年9月14日

【明報專訊】選擇基金時,投資者可使用基金簡介當中列出的夏普比率(Sharpe Ratio)和Beta系數,了解投資基金的風險。

Beta系數是與基準指數比較,該基金的風險程度。如果Beta大於1,就表示該基金較指數更波動,投資風險較高。以美盛銳思美國小型資本機會基金為例,Beta為1.06,即基金表現較其基準指數羅素2000更為波動。

夏普比率則是投資回報與回報標準差的比例,數字愈高,代表基金承受風險愈大,但回報亦相對愈高;而數字較低,代表基金在不同市況中表現均較為穩定。由於使用的基數為回報標準差,基金投資的股票數量愈多,基數會愈大,夏普比率亦會較低,與分散投資能夠減低風險的概念呼應。

[蘇樂恩 基金特區]