梁冠業.推介股份:藥明生物(2269)

文章日期:2019年1月14日

【明報專訊】買入價:57.00元

目標價:65.62元

止蝕價:50.00元

推介原因:藥明生物是中國領先醫藥定制生產與醫藥定制研發生產(CDMO)的服務商,在收入方面位居全球第五。我們預計2018至2020年複合年增長率將達50%,這歸功於推出公司Wuxi Body生物製劑技術平台。我們對CDMO行業銷售增長持樂觀態度,中國的集團採購組織(GPO)政策應可推動行業創新和增加競爭力。我們認為,一旦後期臨牀項目進入CMO(合同外包生產)階段,公司利潤率將受益於其「跟隨藥物分子發展階段擴大業務」戰略帶動收益強勁增長。

(筆者為證監會持牌人士,沒持有上述股份)

海通國際證券財富管理投資策略董事

[梁冠業 股壇精英賽]

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