蔡金強﹕市旺小米可追

文章日期:2019年1月28日

【明報專訊】打倒昨日的自己,高度機動性。造物弄人,世人的所謂共識往往一文不值,去年底,相信有95%的人都深信2019年中國經濟會好「大鑊」,股市也好「大鑊」,香港樓市大陸樓市更更「大鑊」!包括小金人雖然相信一季度可以短炒,可也相信股市會非常麻煩!然後呢?短短一個月不到,美股大反彈,港股大反彈,油股大反彈,甚至香港樓市也初步站穩,哎!人人說2019年黑天鵝,這一個月,沒有股票,全持現金,就真的碰上黑天鵝!當然朋友們可能會說現在才一個月而已,也對?誰知道,現在我只知道1月沒貨的話,心情應該很惡劣!

小金人的基金還行,年頭的倉位還是可以的,就是獲利的有點早,誰知道市底會這麼強,那怎麼辦呢?追咯!難道眼睜睜看着自己被拋離嗎?難辨2019年不會像去年1、2月好完後大崩盤,可想要贏就必須保持機動性,打倒昨日的自己,有錯就認,立刻上車,如勢頭不對,立刻下車!

小金人去年也曾沽空小米(1810),一直到一兩星期前也還不太看好,畢竟上市鎖貨期一完,基礎投資者都會獲利離場的,他們的成本跟咱們完全不一樣,前一陣子這方面對小米股價造成很大的壓力,小金人本盼望股價如能打到8.5至9元就是很好的買入機會。可最近大市太強,根本不給機會,加上公司積極回購,最近兩次就用了2.2億元回購,小米股價算穩定在10塊左右了,那怎麼辦呢?小金人覺得反手追入,打不死它就加入它,別有感情包袱!

10元打了底 可反手追入

為應付國內外其他主要手機硬件商的競爭,小米積極調整戰略,以便形成新的擁有獨立優勢的「競爭護城河」;並連通小米生態鏈企業一同勾勒出AIoT業務新增長極,作為新動力。

現在國內手機整體競爭加劇,小米無往不勝的手機業務開始遭遇困境。2018年第三季度小米手機在中國市場的出貨量為1400萬部,同比下滑10.9%。當前,國內手機行業整體競爭格局,頭部效應趨於明顯;包括OPPO、vivo、蘋果、華為、小米在內的前五大品牌已經佔據市場超過90%的份額,可小米在跟華為,OPPO,vivo的競爭中,事實上都有點弱勢,怎麼辦呢?

AIoT平台成為小米「新風口」

AIoT平台正成為小米的「新風口」,其所具有的連接入口,打造生態的功能,已成為小米所思考的高成長底色,其盈利模式有望賦予羸弱的互聯網增值服務,並成為創造價值的高回報載體。1月6日下午,TCL集團對外發布公告,宣布小米集團戰略入股。

2018年小米電視已經是國內第一大智能電視品牌,與TCL的深度合作,無疑將使得小米的大家電業務在供應鏈、代工產能等方面都得到強援,並帶動小米「流量變現」下的互聯網增值服務業務。

更深層的意義在於,大家電業務恰為小米全球領先的IoT佈局的重要部分,尤其是智能電視所具有的連接入口,打造生態能力。

第3季AIoT收入急增90%

小米AIoT的戰略,均是以小米硬件作為第一入口,其領域覆蓋手機、智能電視、小米音箱、小米手環、空氣淨化器、智能燈等眾多智能家居硬件,通過AIoT的連接構建出個人、家庭的智能家居應用場景。

現在,小米AIoT平台已連接了超過1.32億台智能設備,遍佈全球超過200個國家和地區。憑借AIoT技術的賦能,小米也已構築起自身生態鏈,並帶動其快速發展。當前,AIoT已開始發力,有望成為小米構築盈利模式的新載體。小米公布的2018年第二、第三季度中,AIoT業務的崛起小米已經構築起營收增長的最大驅動力。第三季度,小米AIoT業務收入已達110億元人民幣,同比增長90%。

2019年,作為國內外通訊行業真正「洗牌之戰」的5G大幕已經徐徐拉開,小米在物聯網方面具有明顯的優勢!現在大家熱炒5G概念股,小米是真實的5G緊密相關股份,而不是概念!

奧陸資本總裁兼投資總監

[蔡金強 奧陸之聲]