友邦基本面穩健 伺機分階吸納

文章日期:2018年10月11日

友邦(1299)的業務覆蓋亞太區內18個市場,基本面穩健,加上業務前景不乏增長空間,可考慮伺機分階吸納。截至今年6月30日止六個月,集團的稅後營運溢利上升14%至26.53億美元,惟純利下跌50%至16.62億美元。不過,集團新業務價值增長17%至19.54億美元,新業務價值利潤率上升4.4個百分點至59.5%。期內,年化新保費增加9%至32.52億美元。內涵價值營運溢利按年上升19%至41.52億美元。

近年,內地市場已經成為集團的增長引擎。內地保險市場擁有龐大發展潛力,中央加快開放保險業,友邦中國以全資形式持股,有助未來在內地的長遠發展,今年上半年,中國的新業務價值按年增加37%至5.56億美元,增幅為各地區中最快;新業務價值利潤率增加2.8個百分點至91%。年化新保費增長32%至6.11億美元。

香港市場仍為集團盈利貢獻最大的市場,新業務價值按年增加10%至7.96億美元,而新業務價值利潤率由去年同期的49.2%,大幅增加至62.2%。集團的資本實力保持強勁,主要營運公司AIA Co.按香港保險業條例基準計算的償付能力充足率為458%,憧憬未來可增加派息。集團中期息每股29.2港仙,增加14%。

走勢上,9月28日升70.1元遇阻回落,形成下降軌,昨日裂口下跌,目前失守各主平均線,MACD熊差距擴大,STC%K線續走低於%D線,宜候低60元以下分階段吸納,反彈阻力70元,不跌穿57.5元續持有。

金利豐證券研究部經理黃智慧

trurywong@kingston.com.hk

筆者為證監會持牌人士