即日觀點

(作者投資於美國市場,文章提及的時間除特別指明外,均以美國時段為準。)

長假前夕平静

文章日期:2020年2月15日

2月14日上證指數¬+0.38%,深圳+0.48%。標普五百高開見3380,低見3366,收3380,+6點。美元兌主要貨幣有升有跌,美元兌日圓跌至109.78,歐元跌至1.0838,商品貨幣加元上升紐澳元下跌。西得州期油上升。3月份美國減息機會10.3%日前9.3%),4月減息機會28.4%日前26.7%); 對利率政策最敏感的二年債息-1.59點子至1.4279%。美十年債息-2.9點子至1.5883% 。

美國商業部宣布延長華為臨時執照45天。不過同時美國加控華為敲詐罪。

美國撇除汽車零售上升0.3 %,和預期一樣。控制組零售不變。美國一月份工業生產下跌0.3 %,預期下跌0.2%。產能使用量由77.1%下跌至76.8 %,和預期一樣。

Nvidia業績優於預期,對前景作出樂觀預測,股價飆升。美林調高目標價至350美元,Cowen目標價325美元。

中國及歐洲股市反彈,又有Nvidia和Roku業績好消息。特斯拉批股,股價先跌後升。積弱的大麻股又因為指標股Canopy Growth業績造好。美國股市本來應該有上升動力,可是星期五出現比較平靜的一天,而且指數有點偏弱。動力十足的半導體股更竟然先升後跌。能源股嘗試反彈也未能成事。動力科技股有升有跌。銀行偏弱但是電子付款企穏。運輸股下跌,生化科技股個別發展。最強勁的界別是軟件股和公用股。現在情況大體是:指數有爭持,個別股票牛熊共舞。

第四季盈利業績公布已經過了高峰期,業績普遍優於預期。美國正面盈喜5%,歐洲4%。74%的標普500公司盈利優於預期,每股盈利增長2% ; 商品股盈利較差,防衛性及科技股較強; 營業收入上升4% ,66%的公司優於預期。歐洲有58%公司盈利優於預期,每股盈利增長1% ; 不計能源股盈利增長更達到7%;商品、工業和可選擇消費品盈利倒退,6個界別有雙位數盈利增長; 營業收入上升2% ,57%公司營業收入高於預期。日本有49%東證指數公司盈利優於預期,平均增長下跌5%。

根據EPFR數字,截至2月12日一周,債券基金流入236億美元,其中投資級企業債券基金流入134億美元,高息債券基金流入34億美元。股票基金流入125億美元、其中118億美元流入交易所掛牌基金,8億美元流入互惠基金。美股基金流入31億美元,日本流出10億美元,歐洲流入300萬美元,新興市場流入27億美元。美國大價股和增長股有流入,細價股和價值型股票有流出。根據Lipper數字,股票基金流入48億美元,其中交易所掛牌基金流入88億美元,互惠基金流出40億美元。債券基金流入117億美元,貨幣市場基金流入71億美元。