即日觀點

(作者投資於美國市場,文章提及的時間除特別指明外,均以美國時段為準。)

股升債跌

文章日期:2019年10月10日

10月9日上證指數¬+0.39%,深圳+0.34%。標普五百高開,低見2893,最高2929,收2919,+26點。美元兌主要貨幣多升,美元兌日圓升至107.46,歐元升至1.0974,商品貨幣紐澳加元下跌。西得州期油先升後軟。10月份美國減息機會78%日前74.9%),12月減息機會91.6%日前90.2%); 對利率政策最敏感的二年債息+3.6點子至1.4556%。美十年債息+4.79點子至15785%。

10月9日希臘政府拍賣三個月票據,息率負0.02 ,集資達4.875億歐元。希臘負利率!

美國8月份批發銷售上升0.2 %,低於預期0.4%。

歐美股市上升,原因是有消息指中國建議增加買入美國大豆1000萬噸至3000萬噸,亦有報導中國接受部份貿易協議。市場對消息的反應有點奇怪,首先中美雙方似乎都對達成全面協議不樂觀;其次,中國的先決條件是美國取消關稅;其三是部份協議內容都是非核心項目。特朗普一直表示不同意部份協議,現在轉態可能會被人詬病。而且近日中美關係很多問題,中國報章剛批評蘋果容納「榮貴香港」於iTunes之內,亦批評蘋果容許下載搜索警察活動的程式。同時,中國以商業利益壓制美國職業籃球聯會惹來不少美國輿論批評,特朗普會否在這個時候放棄之前的強硬立場呢?

美股裂口高開,半導體和軟件股帶動升市。雖然價值型股票能源股和財務股都有上升,不過相對偏弱。這兩天美股很是反覆,星期二裂口低開之後急跌,星期三裂口高開,好淡通殺。星期三走勢似是中美貿易談判前的技術反彈,美股主要指數仍在上落範圍之內。Canaccord Genuity調高蘋果目標價,由240美元至260美元,原因是IPhone銷售高於預期。Berstein調低聯邦快遞評級至市場表現。

星期三一個特點是債券息率上升,尤其是長債。債券下跌可能是因為美國財政部重開240億美元十年債拍賣,入標拍賣金額比率2.43,低於上次的2.46 ;主要交易商買入28.7% ,間接入標者買入58%債券,高於過去六次平均數;成交息率1.59% ,低於假定發行價1.591%。不過,除了拍賣因素之外,另一個可能是有春江鴨知道一些消息所以買入股票沽售債券。

截至10月8日一周,債券交易所掛牌基金流入22.8億美元前周流入39.6億美元) ,政府債券流入17.4億美元,企業債券流出10.3億美元,投資級企業債券流入32.6億美元,高息企業債券流出12.7億美元。

投資通訊看好比率由55.3下降至47.6 ,看淡的由17.1上升至17.2 ,看調整的由27.6上升至於35.2。