即日觀點

(作者投資於美國市場,文章提及的時間除特別指明外,均以美國時段為準。)

先升後軟

文章日期:2019年2月12日

2月11日上證指數+1.36%,深圳+3.06%。標普五百高開,高見2717,很快轉頭,最低2704,收2709,+1.8點。美元兌主要貨幣多升,美元兌日圓升至110.37,歐元跌至1.1277,商品貨幣紐澳加元下跌。西得州期油下跌。1月份美國加息機會0%日前0%),3月加息機會0%日前0%); 對利率政策最敏感的二年債息+2.36點子至2.4875%。美十年債息+2.15點子至2.6554%。

媒體AXIOS報導特朗普顧問非正式安排中美領導人在三月份海湖庄園會面,會議最快會在三月中舉行。特朗普原本希望和習近平在3月1日關税限期之前會面,但是因為日期接近美韓高峰會,因此被迫押後。特朗普計劃和習近平在3月1日之前通電。有關消息對股市有安撫作用。與此同時,人民日報北京人日報提到一篇微信的文章使市場關注起來。文章指3月1日限期是美國的議程陷阱,時間並不是最重要,如果談判順利而只是未能就技術細節有協議,可以再延期兩個月。開年之後中國細價股Chinext顯著上升,市場憧憬新科技版會帶來刺激。

外國投資者在一月份買入 90億美元 610億人民幣) 中國股票,是紀錄上最大一個月資金流入,遠遠高於2018年平均每月流入量250億人民幣。中國一月份外匯儲備上升150億美元至3.088萬億美元,高於預期93億美元。

摩根大通計算STOXX600指數公司有34%公布業績,58%業績優於預期;但是撇除能源股之後,盈利增長下跌1%,周期性股份盈利增長更下降2%。不過,歐洲股市上升,一方面是由中美貿易談判新消息,另一方面意大利副總理所屬的中間偏右政黨在地區選舉民調領先,使市場猜測可能會有新大選舉,使反歐的五星行動黨下台。意大利股市上升1.21%,領先其他歐洲股市。

穆迪評級調高俄羅斯信貸至投資級,俄羅斯盧布一度上升。油價反彈,央行透過加息控制通脹,盧布受到支持。但制裁陰影壓抑了盧布

美股高開,然後收窄升幅轉頭下跌,不過幅度不大。最明顯的是軟件股,上周五軟件股逆市而升,星期一很多股份裂口高開,但很快回吐。走勢是空倉開市時候被迫回補,回補過後股價便回軟。美國股票主要上升界別是運輸、細價、銀行股、生化科技股、石油服務股、半導體股。主要下跌界別公用股、貴金屬股、電腦、醫療保健股。動力科技股及軟件股偏好。能源股先跌後升,並沒有理會油價下跌。Nvidia被調低評級,但是沒有影響半導體股。有報導亞馬遜可能考慮在紐約建立第二個總部,消息刺激紐約地產信托。