即日觀點

(作者投資於美國市場,文章提及的時間除特別指明外,均以美國時段為準。)

軟件股做好

文章日期:2019年2月5日

恭祝各位讀者豬年龍馬精神,萬事如意,股匯債通勝。2月4日標普五百低見2698,最高2727,收2720,+14點。美元兌主要貨幣多升,美元兌日圓升至109.93,歐元跌至1.1435,商品貨幣紐澳加元下跌。西得州期油下跌。1月份美國加息機會1.9%日前0.9%),3月加息機會1.9%日前0.9%); 對利率政策最敏感的二年債息+3.2點子至2.5344%。美十年債息+3.76點子至2.7235%。

上周五白宮經濟顧問Kudlow引述特朗普對中美貿易談判感到樂觀。特朗普在周末CBS訪問又說中美會談進展非常好。有報導特朗普及習近平可能在2月會面。

中國一月份財新服務業採購經理指數由53.9下降至53.6,高於50衰退水平。海外銷售支持服務業,新出口訂單以一年來最大增幅上升,整體新訂單由52.3上升至52.6。

美元兌日圓被110水平壓制,因為周一有15.7億美元期權在該水平結算。但是109水平亦有支持,因為星期二會有14.9億美元結算。

反彈之後,投資銀行看淡歐洲。美林美銀模式指策略性反彈的70%已經完結,如果宏觀數字未有改善,市場可能需要試雙底。德意志銀行對歐洲轉為中性,認為股價已經回到合理水平。摩根士丹利說雖然估值不高,但是市場比一個月前更會被壞消息影響。

有英國國會議員要求政府限制Vertex藥品價格,使大藥品公司股價開市之後有些壓力,但之後生化科技股回穩。美國股市各自發展,標普500變動不大,科技股做好,軟件股及大麻股尤佳。軟件股有私有化消息刺激;軟件股Ulitmate被投資者以331.5美元私有化,消息刺激軟件股。大麻股有世界衛生組織放寬大麻限制的消息支持。

美國公司業績有60%營業收入高於預期,接近75%盈利優於預期,不過營喜不足1% 。

自從1928年以來,豬年是利好的股市,平均回報16.1%,比第二位的兔年11.88%為好。波幅 方面亦是不高,標普500標準異差只有15.6。2月、5月、8月和11月比較波動。

1月份全球第二大新興市場交易所掛牌基金IEMG獲得紀錄性的40億美元流入。債券基金流入5.5億美元。中國香港基金流入12.3億美元。沒有新興市場國家基金遇到淨流出。新興市場在2019年獲得資金流入,但是根據匯豐銀行調查新興市場比重是五年低位,環球投資者比重仍然偏低。。