即日觀點

(作者投資於美國市場,文章提及的時間除特別指明外,均以美國時段為準。)

美股回軟

文章日期:2018年11月9日

11月8日上證指數-0.22%,深圳-0.7%。標普五百低開,低見2795,最高2814,收2806,-7.3點。美元兌主要貨幣多升,美元兌日圓升至114.04,歐元跌至1.1361,商品貨幣紐澳加元下跌。西得州期油下跌。11月份美國加息機會13.4%日前13.2%),12月加息機會78.2%日前78.2%); 對利率政策最敏感的二年債息+1.6點子至2.9732%。美十年債息+0.5點子至3.241%。

日本九月份核心機器訂單按月下跌18.3%,差於預期下跌-9%;按年計下跌7%,預期上升7.7。日本經濟數字欠佳。中國十月份出口增長15.6%,高於預期上升11.7%;入口上升21.4%,高於預期14.5%;貿易盈余擴闊至340.1億美元,低於預期351.5億美元。

歐盟質疑意大利聯盟政府的財政預算,使德國和意大利債券差價擴闊,但仍然低於上個月的五年高位327點子。同時間,西班牙和法國債券拍賣需求頗佳。

美國中期選舉落,特朗普又對中美貿易協議發出轉態表示,標普500暫時守穩2600點,更加回升至2800點之上,接近100天平均線2820。周四美股期指低開,但之後跌幅收窄。市場等候聯儲局會議結果,結果一如所料,利率政策沒有改變。

周三反彈之後,市場提出一些憂慮意見:民主黨可能同意特朗普對中國政策繼續強硬;特朗普可能和民主黨達成加稅協議,特朗普已經提及向富有人士加稅以便應付中產階級減稅;中國出口數字理想可能是提前準備關稅的影響,因此中國出入口數字理想是一個錯誤訊號;德國九月份出口和入口差於預期,反映德國第三季經濟放緩;十年債券息率貼近3.26%高位繼續使市場緊張。

業績公布方面,科技股有壞消息。半導體重磅股Qualcomm公布業績之後下跌,但是並沒有拖低半導體股指數,因為歐洲ASML提高2020年營業收入預測,半導體儀器股上升。很受動力基金喜歡的Square和Roku的業績都被找出問題,股價下挫;Roku跌幅更超過10%

美國股市主要偏強界別是杜瓊斯工業指數、細價股票、醫療保健股、銀行股。主要下跌界別是公用股、貴金屬、石油服務股、能源股、電腦股。動力科技股和軟件股個別發展之中偏軟。比較突出的是除了微軟之外的大藍籌舊科技股,包括惠甫、思高,和甲骨文。可隨意消費股也是做好。生化科技股個別發展。