即日觀點

(作者投資於美國市場,文章提及的時間除特別指明外,均以美國時段為準。)

納指新高

文章日期:2018年7月13日

7月12日上證指數+2.16%,深圳+2.77%。標普五百高開,最高2799,收2798,+24點。美國收市美元兌主要貨幣有升有跌,美元兌日圓升至112.49,歐元升至1.1674,商品貨幣紐澳加元上升。西得州期油軟。8月份美國加息機會1.3%日前1.3%),9月加息機會75.6%日前75.6%); 對利率政策最敏感的二年債息+1.24點子至2.5900%。美十年債息平收2.8491%。

特朗普突然召開記者招待會,大發厥詞說可以在沒有國會通過之下退出北約,自誇對北約成員表示不開心北旭國家國防支出費用比例,結果每個人都同意增加承擔。特朗普對待盟國的手法真是別樹一幟。既有中美貿易戰爭擴大,又有特朗普和北約口角,但是股市反應卻是反轉上升。重要原因是市場認為中國對關稅戰爭的反應是降溫而不是升溫。首先,商務部發言人只是重複之前的回應。渣打的分析是如果中國反應只是局限在貨品關稅,一個紓緩反彈便會出現;如果中國是利用其他非關稅措施來應付美國,市場會有負面反應。商務部副部長說中國不會關閉中美生意,強調中國政府態度是支持兩國商業合作,繼續改革和改善商業環境。這個說法可以理解為中國不準備將貿易戰爭升溫。中段時候,美財政部長說中美貿易談判破裂,股市只是稍回,維持升勢。

美股主要上升界別是電訊、醫療保健股、生化科技股、貴金屬股。主要偏弱界別是公用股、銀行股、細價股、石油服務股。達美航空公司削減每股盈利預測,今年受到石油價格上升影響,航空股下跌至52周低位,看來已反映了不少壞消息,所以達美消息公布之後,股價不跌反升。財務股票在等待業績公布的開始,銀行股指數仍在105-110區域之間的低部。Avago收購CA Tech,市場反應欠佳,Avago股價下挫,但其他半導體公司在稍為下跌之後便回穩。

摩根史丹利認為最近科技股沽售過分,事實上在周三跌市的時候,五隻動力科技股之中有三隻上升。周三動力科技跌市企穩的特別情況我也在日前的標題指出。周四動力科技股和納指帶動升市 。美股在貿易戰爭陰影之下持續穩定,上周科技股被沽,但本周情況有所改變。消化了沽盤之後,科技股重拾雄風。下周一將會是亞馬遜Prime Day,亞馬遜,股價偷步創出新高。納斯達克指數在動力科技股軟件股支持之下亦是創出歷史高位。如果銀行股不令人失望,標普500也有機會向上破高。