【明報專訊】英國《金融時報》報道，美國25家最大的互惠基金管理公司今年首季幾乎全部出現長期資產減少情况，為基金界10多年來最差季度業績。專家擔心，這個趨勢顯示信貸危機正損害主流投資者信心，可能對未來數月的消費者活動造成沉重打擊。由於互惠基金資產增長較為緩慢，未來3至5年散戶及投資機構料將資金轉移到其他高回報的投資渠道。
美國金融調查公司(FRC)數據與行業估計顯示，美國多數基金管理公司都出現資金外流情况，連American Funds和Vanguard等穩健基金都面臨資產外流的困境，這兩家大型基金公司首季資產分別減少6.6%和4.3%。
Pimco一枝獨秀 增長9.71%
由「債券大王」格羅斯(Bill Gross)領導的債券基金太平洋投資管理公司(Pimco)則一枝獨秀，成為唯一一隻資產出現增長的基金。在今年首季，Pimco的全球回報基金(Total Return Fund)資產增加90億美元，增長率高達9.71%。
一名基金高層人士說﹕「這是我多年來未見過的最壞情况，業界出現廣泛的資金外流，我認為這不是短期情况，美國股票基金帶動盈利增長的時代已經一去不返！」在過去10年，傳統的基金公司每年都錄得雙位數字的盈利增長。但隨着互惠基金及其核心投資產品盈利增長放緩，而對冲基金管理公司及指數基金增長強勁，傳統基金公司正面臨大量資金外流情况。基金研究公司Strategic Insight數據顯示，散戶及機構投資者上季已從歐、美、日股票基金撤走約1000億美元。
投資者上季撤千億美元
企業退休基金目前投資股票的金額達2.3萬億美元，但麥肯錫研究中心一項調查報告指出，企業退休基金未來5年會將其中一半資金重新部署，包括投資在私募基金及商品市場，以增加回報。該項報告還指出，這種趨勢在未來3至5年的變化比過去30年還要大。大部分分析員都估計，互惠基金未來數年的按年利潤只有2％，這意味着基金公司必須再發展新的盈利來源吸引投資者。
撰文﹕奕明
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