【明報專訊】英國第2大銀行蘇格蘭皇家銀行(RBS)宣布，需要再為信貸資產及融資收購撇帳59億鎊(916億港元)，並計劃以供股形式集資120億鎊(1863億港元)及削減派息，以彌補虧損。專家指出，RBS的大規模集資行動，有機會觸發新一輪「抽水潮」，巴克萊銀行和HBOS集團等金融機構將會相繼仿效，向股東「伸手要錢」，英國未來數周內將出現大型供股潮，涉資額可高達350億鎊。
收購耗費過大 須供股集資
RBS今次的決定，是英國企業史上最大規模的供股集資計劃，也是信貸危機爆發以來英國金融機構首次大型集資活動。RBS股價周二在倫敦開市後一度跌近6％。RBS一個主要問題，是其一級資本比率較同業為低，僅為7.3%，主要是源於信貸資產大幅減值，及去年伙拍西班牙國家銀行及富通銀行斥資720億歐元(8930億港元)收購荷蘭銀行。明富環球分析師默翰(Simon Maughan)表示，RBS在收購事宜上耗資過大，所以一級資本比率較低，但聲明中管理層未有承認過去數年有犯下重大錯誤。
擬出售旗下兩公司增資本
受全球信貸環境惡化影響，RBS股價1年內急跌逾四成，目前市值為355億鎊(5500億港元)。評級機構穆迪表示，RBS的B+財務實力評級、Aaa優先債券及銀行儲備評級，都會被置於觀察名單內，意味有被調低評級的可能。但RBS董事麥基洛普(Tom McKillop)堅持，管理層有能力帶領銀行渡過這難關。
同時，RBS也正考慮「變賣家產」增加資本，包括出售旗下總值50億鎊(776億港元)的保險公司Direct Line 及Churchill。雖然RBS行政總裁古德溫(Fred Goodwin)否認銀行會考慮出售其在美國的業務，又或手上持有的中國銀行股份，但他承認去年為收購荷銀部分業務，支付「高過價格」，而且時機「不當」。
英倫銀行行長默文金(Mervyn King)周一曾暗示，RBS是首家大規模集資的金融機構，他說﹕「我很高興有銀行終於發現需要集資，我預計未來數周將有更多集資活動。」摩根大通估計，HBOS及巴克萊銀行的集資壓力最大，主因是資本比率均處於偏低水平，可能分別需要集資110億鎊及80萬鎊，連較少涉足次按業務的英國第4大銀行萊斯銀行(Lloyds TSB)也可能要集資40億鎊資本。
「英國最壞時刻未過」
雖然英倫銀行公布了500億鎊救市計劃，但市場反應冷淡，英國第3大貸款機構Abbey National昨更警告會提高部分固定按揭利息，顯示市場信心仍未恢復。英鎊兌12種貨幣匯價周二均錄得下跌，反映市場仍擔心英國信貸市場會進一步惡化。瑞穗駐歐洲對冲基金高層主管瓊斯(Neil Jones)說﹕「不要以為RBS集資是見底的轉折點。美國最壞時刻可能已過，但英國肯定不是。」
撰文﹕奕明
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