【明報專訊】被視為全球最重要經濟指標之一的倫敦銀行同業拆息(Libor)，其準確性正備受外界質疑。專家指出，Libor可間接反映銀行財政狀况，但目前未必每間銀行都肯如實披露是否面臨財政困難，故此由多家銀行上報利率而計算出的Libor，可能並不「可靠」。
Libor是英國銀行同業之間的短期資金借貸利息，是英國銀行家協會(BAA)按其選定的一批銀行，於倫敦貨幣市場報出的銀行同業拆借利率，抽樣計算出平均指標利率。Libor也與其他借貸工具相掛鈎，如上萬億美元的企業債券、按揭及金融產品合約。
當Libor上升時，顯示銀行同業間不太願互相貸款，意味銀行可能面臨周轉困難。傳統計算銀行借貸成本的方法是﹕3個月Libor與3個月國庫債券孳息之息差。兩者息差在周二為1.58(圖)，但在5年前卻只為0.28，這顯示銀行間的借貸成本極高。Libor系統運作的關鍵，在於銀行肯向外透露真實的借貸利息。市場擔心，部分銀行不想向外展示其「缺水」，可能故意「報細數」，令Libor數據與實際出現偏差。據《華爾街日報》透露，在去年11月英倫銀行一次會議上，有與會者便懷疑，在整個信貸危機中，Libor利率可能比銀行間實際借拆利率要低。BBA昨表示，將取締故意錯誤上報借貸利率的銀行。
專家續指，在當前艱難時刻，由於擔心同業「有借無還」，許多銀行都不肯互相借貸，由於幾乎沒實際借貸，令銀行經常在缺少資料下「憑空」上報利率。花旗利率分析師史葛特(Scott Peng)認為，若計算「真正」的借貸數據，實際的3個月Libor最多可比現時要高0.3厘。
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