美股搏擊

盧志威﹕與其做「傻仔」 不如炒美股期權

文章日期:2017年1月12日

【明報專訊】朋友渾水寫了篇文章〈金融市場上的傻仔基金〉,講解了細價股基金如何搵食,金融業的吊詭之處,是可分為搵市場錢的(街外錢),或是搵投資者錢的(水魚)。

以第一類跟莊家合作炒股為例,假設有5個基金聯手,每人用1000萬元認購創業板新股,以現今市場生態,全配售一年後升10倍很容易,基金賺到9000萬元後收取20%表現費,1800萬元就袋袋平安,5間合共就收9000萬元,然後就算那隻股票跌足九成又九成,基金都不會回水。第二種傻仔基金,功能是以七折至八折接貨加坐貨,相信大家都明白如何運作,如果中伏了怎辦?你懂的。

贖回機制助分辨基金風險

渾水兄沒有提及,是如何識別基金是搵街外錢,還是想找水魚,最簡單是看贖回機制,兩種傻仔基金的罩門,在於當有投資者大量贖回時,組合所買的股票流動性不足,立時會斬倉暴跌幾成,所以如果可輕易贖回,通常安全系數會較高。

而基金也不是傻,為避免客戶同時間大舉贖回,通常會設置超長的贖回期,可能從填表到拿錢,需要半年到一年的時間,以讓倉位轉身,所以小貼士就是,如果買細價股、贖回期長,就必須自己負責,購買前做足功課。

想簡單可買蘋果fb股票

當然還有一個辦法,就是表現費要從「現金回報中收取」,即是倉位都要沽出平倉,換回現金才計表現費,不過由於複雜,除非是超大客才會有基金肯做。

想投資也搞到咁複雜,為何不像本欄提倡,簡簡單單買美股?蘋果(AAPL)加facebook(FB)一天成交50億美元,兩隻股票差不多等於大半個香港股市,有流動性就難以操控、出入自如,嫌波幅不夠、升幅不夠激?那就交易美股期權,波幅大、開價數量足夠、差價窄,就算初學者亂買勝率可能都是五五波,總好過做傻仔得紙上富貴吧。

[盧志威 美股搏擊]