樓市解碼

【陸振球專欄】兩學者籲重讓巿場主導樓巿

文章日期:2017年1月12日

港中文大學香港亞太研究所助理所長鄭宏泰及退休銀行家、香港中文大學香港亞太研究所名譽研究員陸觀豪最近在《明報》論壇版撰文,指政府打壓樓巿的辣招失靈,要「正本清源,大刀闊斧改弦易轍,讓轉手市場重拾主導。

文章指出,其實香港銀行經營穩健、按揭經驗豐富、風險管理成熟,即使亞洲金融風暴及SARS瘟疫雙重打擊下,呆壞帳損失也有限。財金官員何必越俎代庖、不自量力規管個別按揭?

辣招是非常手段,本來已治標不治本,按揭措施變本加厲更令政策偏離原意、窒礙市場。當前急務是撥亂反正,轉以組合為本規管整體風險,以退為進,釋放市場力量遏抑樓價。具體步驟有三:

其一,撤消個案為本按揭規管,即成數、利率、負擔、年期等,代以組合為本之整體風險規管。按揭個案之間有交互作用,個案風險總和未能充分反映組合風險。

其二,制訂整體指標參數,規管按揭成數、還款負擔比率、壓力測試等,銀行若未達標,需購買「按揭放貸人保險」始能應用特惠風險系數(50%)計算資本撥備。銀行再不用按本子審批,可就個別申請調整按揭條件,包括「按揭借款人保險」等,控制整體風險,符合規管要求。

其三,修正「換樓」定義,惠及「一換幾」個案,以示公允。

筆者認為,近一屆特首選出後,也是時候重新檢討辣招是否要修改為撤銷的時候了。

 

撰文:陸振球

明報投資及地產版主編

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